Голые факты о бизнес-кредитах. Часть 2
Рост доли краткосрочных кредитов не слишком хорош для экономики. Такими кредитами, как правило, пользуются торговые сети, где скорость оборота денежных средств достаточно высокая, для того чтобы вовремя осуществить возврат кредита, либо организации, которым срочно нужно покрыть кассовый разрыв. О финансировании развития и о каких-то инвестиционных целях получения кредита, срок которого не превышает 12 месяцев, всерьёз говорить не приходится.
Кредиты не для всех
Если взглянуть на ситуацию шире, то кредитную поддержку получают, в первую очередь, непроизводственные отрасли экономики, тогда как производство, которое должно давать гораздо большую долю в ВВП страны, остаётся недофинансированным. А между тем в ситуации неуклонного скатывания экономики страны в рецессию затруднение доступа промышленных предприятий к кредитным ресурсам душит и без того вялый рост.
Процентные ставки по выдаваемым кредитам находятся отнюдь не на комфортных уровнях, в ситуации постоянно падающей рентабельности. В представленной диаграмме наглядно видно, что даже ставка в 12% зачастую находится на уровне выше рентабельности большинства базовых отраслей промышленности:
Хорошо хотя бы то, что Центробанк пока не повышает ставку рефинансирования, между тем весной 2013 года разговоры о такой вероятности велись неоднократно. Если говорить о тех сегментах малого и среднего бизнеса, где маржа более высокая и, казалось бы, средний уровень ставок в 12% вполне приемлем – то здесь мы сталкиваемся с некоторыми превратностями официальной статистки, которая учитывает уровень процентных ставок по кредитам, выданным непосредственно юридическим лицам.
Средний уровень ставок 10-12%, во-первых, является средневзвешенным. То есть сюда попадает выдача кредита, условно, Газпрому под 8% годовых в размере 1 млрд рублей и ИП Иванова из Рязани в сумме 1 млн рублей под 25% годовых. Поскольку ставка взвешивается с учётом выданных сумм, то получается, что в сегменте малого бизнеса ставки значительно выше 12%.
Есть и другой нюанс – в большинстве программ экспресс-финансирования малого и среднего бизнеса используются скоринговые программы оценки рисков, и ссуды выдаются не на предприятие, а на физическое лицо – собственника бизнеса. И вот по таким программам, даже если брать предложения крупных банков, ставки начинаются с уровня в 18% годовых и могут достигать 20% и более. Банкам использование таких схем финансирования позволяет объединять выданные кредиты в портфели, начислять резервы не на каждого заёмщика, а по всему портфелю кредитов МСБ, что является способом поддержания норматива Н1 и избавляет банк от необходимости ряда трудозатратных формальных процедур, вроде ежеквартального сбора отчётности по фирмам-заёмщикам.
Низкая доступность кредитов компенсируется наращиванием займов крупными предприятиями на внешнем рынке. Прирост иностранных ссуд и займов, оценённый на чистой основе за 1 квартал 2013 года составил 35,3 млрд долларов. Это около 26% от всех кредитов, выданных банками РФ коммерческим организациям за тот же период. При этом очевидно, что доступ к зарубежным заимствованиям имеют только наиболее крупные российские компании, а немалая часть малого и среднего бизнеса не имеет возможности получить займ ни за рубежом, ни на территории страны.
В третьей части статьи вы узнаете о роли государства в решении проблемы замедленных темпов кредитования МСБ.